대원산업(제 51기 보고서)

#개요

-각종 시트 제작 판매할 목적으로 1968년 설립, 1993년 코스닥시장에 상장. 기아차에 전문적으로 카시트를 납품.

-중소기업 대상이 아니라고 한다. 그럼 대기업인가? 직원 수를 보니까 대기업?이랑 중소기업 사이를 뭐라고 하지? 중견기업? 정도인가

#매출 비율

	매출액(천원,비율)
자동차시트(한국)	492,042,491(59.74)
중국	239,325,123(29.06)
러시아	92,204,219(11.20)
합계	823,571,833(100)

#주식 수

-보통주: 18,216,000

-우선주: 0

#직원 현황

-511명(남 490, 여 21)

-15.8년(남 15.8, 여 15.3)

-평균 연간 급여액: 6,800만원(남 6,800만원, 여 6,500만원)

#주가

1년간 고가 9,000원(11/28), 저가 6,700원(04/20), 현재가 7,600원(03/19)

#지표

	2012/12	2013/12	2014/12	2015/12	2016/12
매출액	6,467	6,713	7,130	7,735	8,236
영업이익	292	289	187	153	405
영업이익률	4.52	4.30	2.63	1.98	4.92
당기순이익	249	287	132	64	428
순이익률	3.85	4.27	1.85	0.82	5.20
ROE(%)	18.77	18.27	7.51	3.48	21.00
ROA(%)	8.47	9.08	3.82	1.89	11.50
부채비율	114.77	89.83	103.36	64.83	97.58
EPS(원)	1,241	1,430	658	318	2,137
PER(배)	3.46	4.85	12.26	19.21	3.92
BPS(원)	7,140	8,517	8,988	9,297	11,051
PBR(배)	0.60	0.81	0.90	0.66	0.76
현금배당수익률	1.26	0.89	1.41	1.86	1.09

#야마구치 요헤이 방법에 따른 적정주가는 21578원

#PER, PBR을 이용한 적정주가는 각각 18677원, 8244원

#PER과 PBR을 이용한 적정주가가 큰 차이가 나는데, 아마도 시가총액(1523억)의 60%이상(1080억)의 현금성 자산을 가지고 있는 자산주라 그런 듯 하다. 배당도 꾸준히 주고 있고 여러 지표가 좋아 보인다. 그런데 2014/12에 매출액은 늘었는데 영업이익부터 PER까지 각종 지표가 주춤했다. 2013년 기사 검색을 해보니 계열사 대원루스의 차입금 106억에 대해 채무보증을 결정했다는 기사(http://www.edaily.co.kr/news/news_detail.asp?newsId=02922486603041472&mediaCodeNo=257&OutLnkChk=Y)랑 10억 규모 자동차 부품업체 강소선일기차배건 유한공사를 계열사에 추가했다는 기사(http://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2013112017285110140&outlink=1&ref=https%3A%2F%2Fsearch.naver.com)가 있다. 

#계열사 채무보증을 결정하거나, 기업을 계열사에 추가할 때 위 지표들에 어떤 영향을 줄 수 있는 지 알아보고, 2014/12에 지표가 나빠진 것이 납득가능한 이유면 좀 더 지켜보다가 매수해야겠다. 

#연결재무제표말고 별도재무제표를 참고해볼까 했는데 그래도 2014/12 지표가 주춤한다. 왜지? 이때 사업보고서를 좀 더 살펴봐야겠다. 

#7000원 초반대가 되면 진입 고려.